自成立以来，众诚保险的车险业务尚未走出承保亏损期

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《中国科技投资》龙敏 龙秋月

日前，众诚保险（835987.NQ）披露了2022年业绩报告，保险业务收入、归属于挂牌公司股东的净利润分别为28.28亿元、0.51亿元，分别同比增长16.4%、-0.47%。据悉，众诚保险是首批挂牌新能源汽车专属保险产品的险企之一。众诚保险亦表示，去年保险业务收入增长的主要原因是发力新能源车险和加大开拓非车险业务力度，车险与非车险业务收入均出现增长。

据悉，车险业务收入是众诚保险的主要业务收入来源。2022年，众诚保险的车险业务与非车险业务的保费收入占比分别为73.76%、26.24%。去年，众诚保险的车险业务的承保利润为-0.74亿元，该业务的综合成本率为104%。值得注意的是，自成立以来，众诚保险的车险业务仍未走出承保亏损期。

保险业务收入增长

公开资料显示，众诚保险成立于2011年6月，总部位于广东省广州市，是一家主营车险业务的财险公司。前四大股东分别为广汽集团（601238.SH）、广州开发区控股集团有限公司、广汽零部件有限公司、广汽商贸有限公司，持股比例分别为27.11%、20%、13.22%、13.22%。广汽集团及其关联方合计持有众诚保险53.55%的股份。

2022年，众诚保险的保险业务收入、归属于挂牌公司股东的净利润分别为28.28亿元、0.51亿元，分别同比增长16.4%、-0.47%。另外，投资业务收入为1.26亿元，同比下降53.17%。众诚保险在年报中解释称，保险业务收入同比增长是由于发力新能源车险和加大开拓非车险业务力度，车险与非车险业务收入均出现增长。在新能源车险领域，众诚保险与广汽新能源汽车厂家开展合作，研发新能源汽车专属保险产品并推动车险销售模式创新，促进公司提升市场竞争力与盈利水平。投资收入下降则主要受2022年资本市场波动较大影响所致。

众诚保险与永诚财险（834223.NQ）、锦泰保险（870026.NQ）同为新三板挂牌的保险公司。2022年，上述两家保险公司的保险业务收入分别为72.54亿元、24.07亿元，净利润分别为0.93亿元、0.32亿元。综合成本率方面，众诚保险、永诚财险、锦泰保险的综合成本率分别为102.27%、98.94%、100.04%。相比之下，众诚保险承保亏损幅度更大。

北京律师协会保险专业委员李滨告诉《中国科技投资》记者，“众诚保险发力新能源车险或与其合作单位、股东背景有关。目前，新能源车辆的风险精算数据总体上还比较缺乏，此类新能源车辆保险业务的盈利前景其实并不明朗。”

2018年，众诚保险首次出现盈利。据年报数据显示，2019-2021年，该公司保险业务收入分别为17.86亿元、18.9亿元、24.3亿元，分别同比上升19.82%、5.85%、28.5%；归属于挂牌公司股东的净利润分别为0.5亿元、0.38亿元、0.51亿元，分别同比上升318.5%、-22.44%、31.99%。近年来，众诚保险的业绩亦出现一定程度的波动。

截至4月27日，众诚保险收盘报1.82元/股，当日无成交量。近三个月，众诚保险股价最高价为2.2元/股，收盘最低价为1.81元/股，成交量不到10万股。2016年，众诚保险挂牌新三板，曾计划3-5年内冲刺IPO，实现三板转主板。2018年，众诚保险宣布将启动IPO作为年度重点推进项目。公开信息显示，目前众诚保险A股IPO尚无最新进展。

车险业务尚未走出承保亏损期

2022年，众诚保险的车险业务与非车险业务的保费收入占比分别为73.76%、26.24%。众诚保险保费收入前五位的产品类型分别为车险、健康险、责任保险、意外伤害保险、企业财产保险，但车险、健康险、意外伤害保险均出现了承保亏损，合计承保亏损金额达0.71亿元。其中，健康险、意外伤害险的综合成本率分别为111.9%、139.5%。

据悉，车险业务收入是众诚保险的主要业务收入来源。2022年，众诚保险车险业务的保费收入为20.86亿元，同比增长6.06%；但车险业务的承保利润为-0.74亿元，综合成本率为104%。2019-2021年，众诚保险的车险业务保费收入分别为15.67亿元、16.67亿元、19.67亿元，该业务的承保亏损金额分别为0.61亿元、1.5亿元、1.98亿元，亏损幅度不断扩大。此外，自成立以来，众诚保险的车险业务一直处于承保亏损状态，累计亏损金额达13.08亿元。

*众诚保险车险业务承保亏损情况，根据年报数据制图

众诚保险在2022年业绩报告中亦表示，由于车险改革、市场竞争等原因，车险市场出现的转型调整，以及不断变化的市场形势给公司管理层的经营决策带来挑战。对此，公司密切跟踪和分析车险市场情况变化，改善承保业务结构；加强互联网保险业务的开展；减少对单一车险业务的依赖，提高非车险业务的占比，降低汽车行业对公司整体业务的影响。

今年1月，银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），进一步扩大财险公司定价自主权，商业车险自主定价系数的浮动范围由[0.65，1.35]扩大至[0.5，1.5]，执行时间原则上不得晚于今年6月1日。该《通知》的下发亦被业内称为“车险二次综改”。据了解，商业车险的保费由车型基础保费、商业车险平均无赔款优待系数（NCD系数）、交通违法系数、公司自主系数四个因素构成。其中，上述前三项系数按照行业通用标准，公司自主系数由各险企在监管规定范围内进行厘定。因此，自主定价系数高低决定用户最终签单保费高低。

李滨向《中国科技投资》记者表示，车险自主定价范围拓宽，保险公司可自主升高或降低保险费率的范围更大。各保险公司因竞争的需要，往往在承保时采取更大的保费打折力度，这或是车险经营亏损的原因之一。另外，中小保险公司由于品牌知名度较弱，业务营销能力欠佳或营销渠道并不丰富，导致其产品销售往往集中在传统保险业务。若过去获取的车险业务质量不高，如集中在承保车辆自身风险较高的货车车险，以及主流保险公司不愿意承保的保险业务，亦会导致其产生亏损。

华泰证券(601688.SH)亦在相关研报中指出，车险定价系数浮动范围扩大让保险公司具备了调降车险折扣系数的能力，部分中小险企可能会通过低价获取优质车险客户，但同时也可能会提升高风险车险业务的价格。车险综改前后，中小险企已处于承保盈亏平衡的边缘，限制其车险业务大幅降价的能力。此外，过去中小险企在车险市场竞争中通过投入更多的佣金来获取业务，以较高的佣金支出换取车险保费的快速增长。而车险费率下降以后，高佣金支出将意味着承保亏损。

针对众诚保险业绩情况及车险业务等问题，记者致函众诚保险，截至发稿，尚未获得回复。